MS银行参与城市发展产业基金运营模式及资金配置策略

MS银行参与城市发展产业基金运营模式及资金配置策略 MS银行参与城市发展产业基金运营模式及资金配置策略针对MS银行参与珠江城市与发展产业基金的案例进行分析，选择以有限合伙制的运作模式，通过对交易结构、利率成本、交下面是小编为大家整理的MS银行参与城市发展产业基金运营模式及资金配置策略 ,供大家参考。

　　MS银行参与城市发展产业基金运营模式及资金配置策略

　　针对MS银行参与珠江城市与发展产业基金的案例进行分析，选择以有限合伙制的运作模式，通过对交易结构、利率成本、交易对手的选择约束和投资管理、投资范围和风险控制与退出机制方面进行论述，尝试寻找银行资产管理业务与产业基金相对接的可行性。采用NSGA‐II算法，分析并给出8个最优配置及四个优化目标的值，通过数据包络分析对MS银行数据实证检验发现，理财资金池符合银监会监管要求，满足以客户收益最大化、流动性风险最小化的资金配置策略。

　　标签：产业基金；运作模式；资金配置策略

　　doi：10./j.cnki.8.2017.15.041引言

　　产业基金作为国内全新的投融资模式，表现出强大的生命力，有着广阔的发展前景，并正走向市场化产业升级的发展路径。产业投资基金推动中国的金融创新，为了给商业银行开辟一条成熟的进入产业基金的渠道，以产业基金作为投行业务转型的重要方向，以银行资产管理资金端的理财资金投向产业基金的模式，拓展银行的经营思维。

　　2MS银行城市及发展产业基金的运作模式

　　MS银行联合YC信托有限责任公司以有限合伙模式治理架构成立的城市产业发展基金（以下简称“本基金”），与理财业务的发展需要相结合，将城市发展建设基金主要投资于和城市发展密切相关的产业项目。既保障城市发展建设的资金供给，同时为银行资产管理业务提供优质基础资产。

　　2.1城市及产业发展基金的治理架构模式

　　产业基金按照现有法律规定对外进行投融资活动，产业基金组织形式通常有公司型基金、有限合伙型基金和契约/信托型基金。

　　MS银行以有限合伙制作为城市与产业发展投资基金运作模式。总体方案如下：城市与产业发展基金以“母-子”基金架构进行专业管理运作。根据《中华人民共和国合伙企业法》的要求，各私募基金均需由具备私募基金管理资格的公司担任基金管理人（GP）。城市与产业发展基金母基金层面原则上由一家基金管理公司担任基金管理人，协助MS银行进行整体管理。在合作基金管理公司超越约定的权限和范围、导致MS银行受到或可能受到损失的情况下，银行有权更换该基金管理公司，重新聘用合格的基金管理公司担任城市及產业发展基金管理人。城市及产业发展基金业务是传统信贷业务的有效补充。其定位是满足地方政府项目、优质企业客户的新型直接融资需求。