【综合文库】
1、广大公司2022年资金需要量情况如下表所示，试用回归直线法预测2022年资金需要量。 年份 2022 2022 2022 2022 2022 资金需要量（万元） 28 24 30 32 362、宏业公司在2022年度的销售收入实际数为500 000元；获得税后净利20 000元，并发放股利10 000元。基期的厂房设备利用率已达到饱和状态。该公司2022年12月31日的简略资产负债表如下：
宏业公司资产负债表（简表） 资产 1．现金 2．应收账款 3．存货 4．厂房设备 5．无形资产 资产总计10 00085 000 100 000 150 000 ——400 000 1．应付账款 2．应交税金 3．长期负债 4．普通股股利 5．留存收益 权益合计 权益50 00025 000 115 000 200 00010 000400 000 该公司计划在2022年销售收入总额将增至800 000元，并仍按基期股利发放率支付股利；折旧基金提取数为20 000元，其中60%用于更新改造现有厂房设备；另零星资金需要量为12 000元。
要求：用销售百分法预测2022年追加资金的需要量。
3、某企业2022-2022年产量与资金占用量情况如下表： 年度 产量（万元）x资金占用量（万元）y 2022 6 500 2022 5 480 2022 6.5 520 2022 7 550 2022 8 600 预计2022年产量为7.8万件。 要求：分别采用高低点法、回归分析法预测2022年资金需要量。
4、某企业发行面值为1000元，利率10%，期限10年的债券。当市场利率为10%、12%和8%时，计算其发行价格。
5、康宏公司采用融资租赁方式于2022年1月1日从天宇租赁公司租入一全新设备，设备价款为60 000元，租期5年，到期后设备归企业所有。为了保证租赁公司安全弥补融资成本、相关的手续费并有一定盈利，双方商定采用12%的折现率，
（1）租金支付方式采用年末等额支付现金方式； （2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式；
要求：分别计算上述两种情况下，康宏公司每年应付给天宇公司的租金为多少？
6、某股份有限公司拟筹集资金100万元，期限10年，企业所得税税率33%，筹资条件如下：
（1）发行债券，票面利率5%，发行费率为3%； （2）长期借款，年利率4%，筹资费率可忽略；
（3）优先股筹资，每年支付固定股利10%，筹资费率为2.5%；
普通股筹资，筹资费率5%，第一年末发放股利每股8元，以后每年增长4%，每股发行价100元。
要求：分别计算债券筹资成本、借款筹资成本、优先股筹资成本和普通股筹资成本。
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7、某公司拟筹资4000万元，其中按面值发行债券1500万元，票面利率为10%，筹资费率为1%；发行优先股500万元，股利率为12%，筹资费率为2%；发行普通股2022万元，筹资费率为4%，预计第一年股利率为12%，以后每年按4%递增，所得税税率为33%。企业要求的资本成本为12.5%，该筹资方案是否可行？
8、某公司拟筹资1000万元，现有甲、乙两方案备选，有关资料如下： 甲方案 乙方案 筹资方式筹资额（万元） 资本成本 筹资额（万元） 资本成本 长期借款 150 9% 200 9% 债券 350 10% 200 10% 普通股 500 12% 600 12% 合计 1000 —— 1000 —— 要求：确定筹资方案。
9、某公司目前有资本75万元，现因生产发展需要准备再筹集25万元资本，可以利用发行股票筹资，也可以发行债券筹集，其原资本结构和筹资后资本结构情况如下表：
资本结构变化情况表成 单位：元 筹资方式 公司债（利率8%） 普通股（面值10元） 资本公积 留存收益 资金总额合计 普通股股数（股） 原资本结构 100 000 20 0000 250 000 200 000 750 000 20 000 增加筹资后资本结构 增发普通股(A) 增发公司债(B) 100 000 350 000 ① 300 000200 000 ① 400 000250 000 200 000 200 000 1 000 000 1 000 000 30 000 20 000 该公司发行新股票时，每股发行价格为25元，筹资250 000元须发行10 000股，普通股股本增加100 000元，资本公积金增加150 000元。
要求：做出该公司股票还是债券筹资的决策。
10、某公司现在资本100万元，其中长期负债20万元，优先股5万元，普通股（含留存收益）75万元。公司为满足投资需要，拟筹措新资，试确定筹措新资的资本成本。
11、大东公司准备建一条新生产线，现对投资额进行测算。经分析，认为该生产线共涉及投资前费、设备购置费用、设备安装调试费用、建筑工程费用、需垫支营运资金及不可预见费用七个项目内容。
进一步研究，确认各项目投资额数量分别为： 投资前费用10000元； 设备购置费用500000元；
设备安装、调试费用100000元； 建筑工程费用400000元；
投产时需垫支营运资金50000元； 不可预见费用：总投资额的5%。
要求：采用逐项预测法预计该项目总投资额。
12、东方实业公司欲收购大金电子公司，大金电子公司现有发行在外有表决权股票1 000万股，目前每股股票市价为10元。经测算，东方公司必须拥20%的股权才能对大金公司进行控制。通过对股市分析，预计最初5%的股票可按10元收购，中间10%股票平均价为每股20元，
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最后5%股票平均为每股30元。东方公司需投资额为多少？
13、富克公司拟对外投资，经分析准备投资国债、公司债券及股票，其中： 国库券1 000张，每张价格1000元；
AAA级公司债券500张，每张价格100元；
当代公司股票10万股，每股价格最高为10元； 中科公司股票12万元，每股价格最高8元； 预测富克公司投资额为多少？
14、某企业拟购建一项固定资产，需投资100万元，按直线法提折旧，使用寿命10年，期末有10万元净残值。在建设期起点一次投入借入资金100万元，建设期为一年。发生建设期资本化利息10万元。预计投产后每年可获得营业利润10万元。在经营期的头3年中，每年归还借款利息11万元，同期市场无风险投资利润率为9%。做出该项目是否可行的决策。
15、金华公司准备投资一项目，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案建设期1年，需投资10 000元，建设期初始一次性投入，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值，5年中每年销售收入为6 000元，每年的付现成本为2 000元；乙方案建设期1年，需投资12 000元，建设期初始一次性投入，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入2 000元，5年中每年的销售收入为8 000元，付现成本第一年为3 000元，以后每年增加修理费400元，另需垫支营业资金3 000元，该企业所得税率为40%，试做出选择哪个方案的决策。
16、某企业拟建一项固定资产项目，需投资100万元，按直线法计提折旧，使用寿命10年，期末无残值。该项工程于当年投产，预计投产后每年可获利10万元。假定该项目的行业基准折现率为10%，
要求：（1）计算其净现值为多少？
（2）若该固定资产项目报废时有10万元残值，其净现值为多少？（3）若该项目建设期为一年，期末无残值，则净现值为多少？
（4）若该项目建设期为一年，建设资金分别于年初、年末各投入50万元，期末无残值，则其净现值为多少？
17、诚信公司计划期有两个投资项目从中选其一，两项目的原始投资额均为期初一次投入300万元，当年投产，资本成本为14%，两项目经济寿命均为5年，期满无残值。它们在寿命周期内的现金流量总额均为700万元，但分布情况不同，如下表所示。试采用净现值指标做出选择决策。
诚信公司投资项目计算表 方案 甲 乙 项目 原始投资 各年的NCF 原始投资 各年的NCF 0 (300)(300)1140130 2140160 年度 3140180 4140150 514080364
18、天宇公司为生产甲产品，需增加一项固定资产，现有A、B两种投资方案可供选择。资料如下表所示。该企业资本成本率为10%， 年次 0 1 2 A方案 现金流入量 现金流出量120 000 50 00040 000B方案 现金流入量32 000 32 000 现金流出量 110 000 3 4 5 合计 30 000 20 000 20 000 160 000120 000 32 000 32 000 32 000 160 000110 000 要求：试做出选择哪个方案的决策。
19、承资料18，试用获利指数指标评价A、B两方案，并做出决策。
20、某投资项目在建设期起点一次性投入资金241 980元，当年完工并投产，经营期为15年，每年可获净现金流量50 000元。该企业的资本成本率为17.8%，试分析该方案是否可行？
21、对外投资决策——债券投资决策
（1）某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年。某企业准备对该债券进行投资，当前市场利率为12%，该企业投资该债券的最高价格是多少？
（2）某企业拟购买信达公司发行的利随本清企业债券，面值为1000元，发行价为1020元，期限为5年，票面利率10%，不计复利，当前市场利率为8%，试做出该企业是否投资的决策。
（3）某债券面值1000元，期限为5年，以折价方式发行，期内不计利息，到期按面值偿还，当前市场利率为8%，其发行价格为680元，试做出企业是否可以投资的决策。
22、对外投资决策——股票投资决策
（1）某企业准备购入一批股票，预计3年后出售可得到2200万元，这批股票3年中每年获得股利收入为160万元，根据分析，这笔股票投资的预期报酬率为16%，试做出该笔股票投资价格的决策。
（2）某企业购入一种股票，预计每年股利为2元，购入此种股票应获得的报酬率应为10%，此股票的售价为20元。试做出投资与否的决策。
（3）某公司准备购入信达公司股票，希望预期报酬率达到10%，信达公司最近一期股利为每股2.4元，估计股利会以每年5%的速度增长，该股票售价为47元，试做出该投资方案是否可行的决策。
23、某企业现有100万元资金准备投资，期限一年，有四种投资方案可供选择： 三年期政府债券，年收益率3%；
某公司债券，名义利率3.5%，公司债券真实收益率取决于今后的利率水平，而利率水平又取决于国家的经济状况；
另有两个投资项目，每个项目需净投资100万元，所带来的收益也取决于今后国家的经济状况。
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根据以往经验，不同经济状况下各投资方案的收益率见下表，
不同经济状况下各投资方案的收益率 经济状况 概率 国库券 很糟 0.05 3.0% 较糟 0.2 3.0 一般 0.5 3.0 较好 0.2 3.0 很好 0.05 3.0 概率之和 1.00 要求：试做出投资方案选择的决策。
公司债券 2.5% 3 3.5 4 5 投资项目1 -1.0% 2 6 10 15 投资项目2 -0.5% 3 8 14 16 24、营运资金管理基本概念分析计算
（1）某企业现有ABCD四种现金余额方案，有关成本资料如下表所示： 现金余额方案单位：元 项 目 现金余额 机会成本率 短缺成本 A 10,000 12% 5,600 B 20,000 12% 2,500 C 30,000 12% 1,000 D 40,000 12% 0 要求：做出选择最佳方案的决策。
（2）某企业现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金200 000元，现金与有价证券的转换成本为每次400元，有价证券的年利率为10%。 要求：计算该企业最佳现金余额及最低现金管理成本各为多少？
（3）AB企业确定的信用标准如下表所示：
信用标准一览表 指标信用好 流动比率 2.5：1 速度比率 1.1：1 现金比率 0.4：1 产权比率 1.8：1 已获利息倍数 3.2：1 有形净值负债率 1.5：1 26 应收账款平均收账天数 6 存货周期率（次） 35 总资产报酬率（%） 赊购付款履约情况 及时 信用标准 信用差 1.6：1 0.8：1 0.2：1 4：1 1.6：1 2.9：1 40 4 20 拖欠366
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