期货课程学习心得

第一篇、期货学习得失总结

期货课程学习心得

学习汇报总结

尊敬的范老师(投资家1973)：

首先，感谢您的辛勤教导和无私的付出，让我们能够深入了解金融交易，有机会一窥投机交易的殿堂。我是去年4月份开始跟随您学习的，在学习中感觉金融知识的学习倒在其次，而对老师平时在课上的人生观和价值观更为钦佩之至，可以说您的观念对我影响颇深，原来很多模糊和不够坚定的信念在您的课堂上不断加强，不夸张的说您既是我金融交易的老师更是我人生中的导师。在学习中感慨良多，现就交易学习情况向您汇报如下：

1、听取了老师的意见，跨市场作战，尽管是只多开了一个内盘期货，而且做的情况一般，仍然感觉是机会大增，不再像原来只在股票市场里，总感觉心情阴暗，长时间看不到一点希望，尤其对我们几个喜欢交易、把交易看成希望的人，股市却绵绵阴跌几年不能进去，确实是种折磨。现在体会到了跨市场作战的重要性，如以后有机会，资金量允许会再开外汇和外盘期货账户。做到多市场作战，不拘泥于一个市场，发现好的机会，增加盈利的热点。

2、在实际操作中，大小周期的转换问题不够严谨。在操作中没有确定好周期级别，没有严格做到大周期进，小周期出，心中总是存有侥幸（总在想这是不是一波大趋势的起点），这导致利润大幅度回撤，经常一笔交易本来盈利，却最后以亏损收场，其实这种情况也是从另外一方面反映出自己的技术水平还是有待锻炼，对技术分析的熟练和精确程度不足，后期还是应多看图表，提高胜率，在真正高胜算进场点进场。

3、控仓不够严格，这个问题和资金量小有直接关系，但仍然有极重仓的情况出现，究其原因主要是总想资金快速增长，挨了巴掌，才想起老师说的仓位的重要性。

4、对后市的演变情况缺少明确的计划，尤其对老师您说的长度问题研究的不够透彻。有时候在实际操作中，看着那个分时线在上下跳动就忘记了一些东西，冲动交易，最终导致原来的利润大幅度回撤。

5、前期操作中，我使用了顶点交易的服务器端止损（可惜没有止盈），每次交易都能够立即设臵止损，这也使得能够有效控制损失，后期由于前期设臵的止损一些被打掉后，趋势继续翻身继续，自作聪明的就没有继续使用，导致在前几天的工业品大跌中没有看到未能够及时止损。仓位也太重。后来我考虑症结所在，前期期货能做的品种是在一个下跌的主趋势中，作为老师的学生当然不会逆势操作，所以有时候单子在手里留的长一点是没有太大的问题的，可到了现在期货上很多品种都在走形态或者是震荡，如果不能有效地利用第三方的止损就会吃大亏。

6、老师您经常说的死心踏地的做个好人的问题。我觉得这个问题实际是个根本性的问题。人如果不制衡自己的贪欲，上面总结的一些问题都会间接的反映到交易上来，就不能严格执行各项纪律，这样交易上的一些毛病就很难从根本上解决。同样的，在生活中也是这样，死心塌地的做个好人，就能踏踏实实的做事，明明白白的做人，就能够相对问心无愧的生活，也才有可能最终获得心灵的自由。

综合以上种种原因我觉得自己最大的问题在于几大法则中的待机（我想这也是大多数交易员最难跨过的门槛），冲动交易是我常犯的毛病，究其原因，主要是在交易过程中对风险的估计不足，存在侥幸心理，没有踏踏实实从大周期中落实圣杯中的进场信号（缺少估算整体的位臵关系，大局观的锻炼），水平还是有待提升。但我相信通过学习老师的系统，加之在实践中不断发现自身的问题，进行修正，稳定盈利将是必然。对于这点我从未怀疑。

最后，再次感谢老师您的辛勤教导，祝您身体健康，吉祥如意！

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完成期货交易实验课的心得体会

本学期我们开设了《期货交易理论与实务》这门课程，最后几节课是实验课，我感到有些兴奋，因为之前老早我就想进行模拟交易了，但是由于种种原因，没有进行，偶尔就会光顾一下，似懂非懂的看一看。虽然具体那些图线表示些什么内容我还不太了解，但是我发现最近铜已经下跌了很大的幅度，好象有开始回升的迹象。现在虽然只有短短的两节课但却学到了不少的知识，对这门课程及这次实验有了我自己的一些看法和体会。下面是我对实验所学到的知识总结一些心得体会：

一、期货模拟交易目的

（一）了解期货交易品种

期货实务课程主要是对商品期货交易进行操作，通过本课程我了解到我国商品期货市场主要交易品种。我国商品期货市场目前上市的品种有上海期货交易所的铜、铝、橡胶、燃料油；郑州商品交易所的小麦、棉花、白糖；大连商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。

（二）了解期货交易规则

期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。期货合约也是规则的组成部分。制定期货交易规则的目的是为了维持正常交易秩序，保护平等竞争，惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。商品期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，即对冲平仓和实物交割。

期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某

个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。

期货交易是投资者交纳5%-10%的保证金后，在期货交易所内买卖各种商品标准化合约的交易方式。一般的投资者可以通过低买高卖或高卖低买的方式获取赢利。现货企业也可以利用期货做套期保值，降低企业运营风险。期货交易者一般通过期货经纪公司代理进行期货合约的买卖，另外，买卖合约后所必须承担的义务，可在合约到期前通过反向的交易行为（对冲或平仓）来解除。

（三）进行实践操作的目的

通过统一安排在金融实验室所进行模拟期货交易实习，使学生比较直观、广泛地见习期货交易基本程序和具体方法，又使学生比较系统、全面地练习电子期货交易的基本程序和一般方法，从而加强学生对所学专业知识的理解，培养实际操作的动手能力，提高运用电子交易软件交易水平，也是对我们对所学专业知识的一次综合检验。

二、期货模拟交易的过程

（一）学习使用世华财讯软件

实验所使用的是世华财讯软件，它全面提供国内外期货、证券、金融实时行情，它的财经资讯丰富详实、分析系统强大准确，提供即时成交回报显示，即时成交反馈，贴近实战，以实时行情为基础，模拟真实期货交易。

（二）使用模拟软件进项交易

了解商品期货的各项信息，学习了模拟交易的方法，就开始进行模拟实战了。老师规定了沪铜、沪金、郑棉、豆粨四个交易品种，并建议我们每次买五手以内，我选择了这四种进行短线操作......

教务系统里有一个的模拟交易软件。进去以后，里面有股票交易，有外汇有期货，看样子是一个很全的软件。我们这次的作业是进行投机交易和套期保值。投机很简单，尤其是在不知道行情的情况下，那简直就是任意，做了几桩买卖，开始是亏损的一千多，但后来我还是盈利了三千多块。再接下来就是做套期保值了。我知道套期保值就是现实中需要在未来做一笔交易，但由于担心价格的上升或下降会引起亏损，而在期货市场上进行的一种减少亏损的行为。刚开始，我一时

间不知道该怎么下手，现在这里又没有现货市场，要怎么样才能做套期保值呢？后来突然发现，其实我们不就是假设吗。假设我要买进一批货物，但是担心价格会上涨，到时候就要支付更多的本金去购买，所以我就可以在期货市场上买入一份合约，这样如果预期正确，至少可以减少亏损。

预测从属于主观。一切必须由市场来决定，市场永远是客观的，不以交易者的主观来决定的。跟着市场行动，抛弃任何主观的东西，是成功交易者的前提止损不怕，止损错了也不怕。怕的是不止损只管价格变动，不听传言。

于是我想起了我看过的博易行情，铜的回升迹象让我的印象非常深刻，我断定在未来几个月内，铜的价格会大幅度上升。

铜的价格很高，所以保证金也需要很多。我假设，在现货市场上，我需要在3月份的时候买进10吨。我预期价格将上升，于是在期货市场上购买了2份铜的合约。委托天数是90天。就是在委托天数到期的时候，就可以由交易所帮我平仓卖出。期货市场价格的走势与现货价格是趋于一致的，所以只要价格上升，我就能达到套期保值的目的，只是价格的变动会引起三种结果：持平、盈利、亏损。

做完之后，时间还有很多剩，于是我又试了一下书上的另外的一个重要内容――套利。商品套利分为跨期套利，跨商品套利，跨市场套利和期现套利。并且想对于投机而言，套利的风险相对要小一些。我用了一个最容易操作的跨期套利。我还是选择了铜期货。我预期铜价走势首先是一段内是调整期，价格只会上升很小的一部分，而在未来就远的时期会产生大幅度的上升。于是我卖近买远，卖出4月份的合约，而买近7月份的合约。期待价格的变化。

期货投资要取得成功，顺势操作至关重要，但就长期而言，仅知道顺势操作并不能保证成功。这是令许多投资者困惑的地方，也是导致部分人偏激地认为期货是摸不着边际的事物的原因。期货课程学习心得

进行了这一次的模拟交易，我深深的感到期货交易的风险和利润。我记得有句话叫做没钱人是炒股，有钱人是炒期货，超有钱人是炒外汇。确实炒期货的保证金虽说只要真实价格的10%-5%，却仍然

是一笔大的数目，其中的杠杆效应真的是让人心动不已。我想反正网上有虚拟的模拟交易，到是可以好好的玩一玩，等到玩出经验来了，到时候有钱了炒一炒到也还是件不错的事。

在期货与期权的交易中，商品期货与期权只占交易量的20%，金融期货与期权的交易量占80%，国外商品期货与期权交易品种有几十种，我国目前只有11种商品期货，商品期货期权、金融期货与期权尚未推出！我国期货与期权市场落后确实让人担忧，但任何一个金融机构及大中型企业在不久的将来都会涉及股票的投资、资金的融通及外汇的兑换，掌握股指期货与期权、利率期货与期权及外汇期货与期权的理论与实务对于金融、贸易与管理类也带来了许多就业机会，我想这应该也是开这门课程的一个在重要的原因。

期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动。它的交易对象是标准化的期货合约。它由期货交易所统一制定，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货市场是专门买卖标准化期货合约的市场。期货市场以现货交易为基础，在现货交易发展到一定程度和社会经济发展到一定阶段才形成与发展起来的。期货交易与现货交易互相补充，共同发展，即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖 期货合约、回避现货价格风险。

最后，谢谢孙老师的耐心指导，谢谢学校给我们如此好条件的实验平台。

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《期货投资学》课程总结

期货投资是相对于现货交易的一种交易方式，它是在现货交易的基础上发展起来的。通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。期货交易的对象并不是商品（标的物）本身，而是商品（标的物）的标准化合约，即标准化的远期合同。 在人类社会发展的初期，很长一段时间内世界处于小农经济，人们的生活完全可以自给自足，只存在着极其少量的物物交换，在这种情况下经济模式极其的单一但却有着一个特点，它很稳定。随着生产力不断提升，物质的交换不断的丰富起来，经济形式也变得越来越复杂，从而引发了不小的问题，人们也在不停地寻求解决的办法。衍生出了大量的经济产物，而期货就是其中的一种。

由于时间，地域不同，且交通不发达，对于实体经济产生了严重的不可逆的风险，十年辛苦一朝不保，为了规避风险，期货由此产生。而后由于期货带来的差价，以及其低额的保证金，产生了巨大的经济效益，围绕期货展开的资本运作越来越频繁，并逐渐对实体经济产生了不可估量的影响。

期货市场的产生是商品经济发展的产物，是市场从低级到高级发育的必然过程，是现货市场的补充，是市场体系的重要组成部分，但是，我国期货市场的创立过程并不顺利。

我国期货市场产生于八十年代的改革开放。它经历了短短三四年“期货热”，就开始了长达六年的治理整顿，最后直到到现在期货的恢复与发展阶段应该说，期货市场是中国改期的“早产儿”，有着明显的先天不足，同时也承担了部分改革的成本。

我国的期货市场发展存在许多问题。

交易主体单一。货市场与国外期货市场相比，发展层次单薄，期货市场持续展动力不足。究其原因在于：我国期货市场不是由现货商根据自身发展需要自发组织起来的，现货市场的不发达导致期货市场在合约质量标准和交割环节存在一的成本，生产者直接进入期货市场特别是农产品期货市场进行套期保值交易不够广泛。

交易品种少，成本高。我期货市场品种结构单一的现状，主要是由于落后的品种推出机制，因是在当时的中国金融市场上，主要的金融价格还不是完全的市场决定的价格。我国期货市场上交易成本过高，主要由于期货交易所交易成本过高。交易所交易成本与交易所体制有关。各交易所热衷于交易所的豪华，其房产投资成为期货交易成本的主要组成部分；期货交易所追求利润和税收，交易所会员的意见对交易所并无约束力

监管模式不适应期货市场发展趋势。我国期货市场监管方式以行政手段为主，证监会在代表政府实施监管的过程中，一方面缺少对行业发展的宏观决策权，另一方面又对行业内部管理又过于宽泛，过于微观；监管法规以限制性规定为主，严重阻碍期货市场的良性发展。相应的法律法规主要考虑的是如何管住市场，而没有考虑如何鼓励交易、发展市场，发挥期货市场的经济功能，使期货市场发展空间受到极大限制，造成了严重的负面影响。

随着我国期货市场改革的不断深入，其风险管理功能已经大大加强，同时我国经济建设发展步伐的加快，大规模发展商品期货和金融期货的潜力与需求巨大，我国已成为世界许多大宗商品的集散地，在全球经济中扮演着越来越重要的角色。期货课程学习心得

期货交易是一种特殊的交易方式。随着我国社会主义市场经济体制的进一步完善和市场探索的不断深入，人们对于期货交易也越来越了解，从“陌生”到“了解”这个阶段也许并是不一帆风顺的。但是，只要我们努力的去探寻这一领域，一定会有意想不到的收获。随着我们不断的完善期货交易市场，我国期货交易必定会愈发昌盛。

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期货投资心得体会

一、期货模拟交易目的：

（一）了解期货交易品种

期货主要是对商品期货交易进行操作，通过本课程我了解到我国商品期货市场主要交易品种。郑州商品交易所的小麦、棉花、白糖；大连商品交易所的大豆、玉米、豆粕、豆油。

（二）了解期货交易规则

期货交易规则应包括开市、闭市、报价、成交、记录、停板、交易的结算和保证、交割、纠纷处理及违约处罚等内容。期货交易规则仍然是一种总的规定，根据业务管理的需要，交易所又制定了各种细则和管理办法，如交割细则，套期保值管理规定，定点仓库管理规定，仓单管理办法等。期货合约也是规则的组成部分。惩罚违约、制止垄断、操纵市场等不正当的交易行为。商品期货交易的了结（即平仓）一般有两种方式，即对冲平仓和实物交割。

（三）进行实践操作的目的

通过统一安排在金融实验室所进行模拟期货交易实习，使学生比较直观，又使学生比较系统、全面地练习电子期货交易的基本程序和一般..

二、期货模拟交易体会：

（一）股指期货交易特点：

1、现货期货价格不完全同步性；

2、不同期限股指期货之间的相互印证；

3、阶梯性； 4、快速波动性；

（二）改进方法：

1.有心得时要及时将其记录到交易日记里。

2. 形成观点并下单之后，设置好止赢止损，并把观点及分析过程在交易日记里记录下来。

3. 持仓量和交易量太少的合约流动性太差，最好不要参与。

4. 报入价格应该比预期的价格或整数价位稍微低一点（买入则高一点）。放弃一点小利益，以防止未达到预期价位而没有成交。

5. 在同样看好两个品种的情况下，应保持一定比例持有双品种合约，分散投资分散风险。尽量避免在一个品种合约上重仓持有。

6. 在看好某合约并建仓后，持仓期可能会出现2-4天的小反弹或横向整理，应有足够的耐心和耐力，避免在好行情下被震仓平仓。

7. 应以投资中期为主，短期操作为辅的思路。一些小反弹可能带来的利润应当舍弃，主抓中期趋势。心理素质要好，能冷静，不要因为小反弹而去反向操作。

9. 交易用宽带一定要速度快，避免延误。交易软件有时会出问题不能下单，此时应冷静，用电话的方式下单交易。

10. 大波动之后，如果外盘出现横向小幅调整，内盘失去指引，则国内盘很可能会放大震荡幅度。

11. 在长假日之前，尽量不持仓。

12. 在局势不明朗前，不要大单抢底或顶。即使猜测把握比较大，也只能轻仓操作，逐步加仓。

13. 研究了趋势并预测好之后就应该执行，不能因为一时的超短线利润而临时改变方向。

14. 开仓应分批卖出，如是2-3天的短线，则一天内分2-4次建仓。如是2-4星期的中线，则分2-4天建仓。

15. 当某个品种因涨跌停板而不能交易时，可以买卖相关度高的其他品种合约来赚钱或抵消现有持仓的亏损

16. 期货，修心与技术分析同等重要。控制贪欲。

17. 谋定而后动，没有计划好的交易方案则不要入市。切忌突发奇想追涨杀跌。尽量不要做突发的超短线。

三、期货模拟交易情况

初始资金：200000.00（元）

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商品期货模拟实验心得

谈期货模拟实验的心得，我想从两方面真真切切地谈我自己的想法。

第一个方面，就是我自己对期货模拟的感觉。

说实话，这学期跟李老师做完证券模拟实验后，现在做期货模拟实验，第一感觉：舒坦！看准了随时卖！第二感觉：数字！全是数字在快速跳动！

因为证券交易是T+1的，即当天买入后是无法卖出，至少要等到第二天才可以。因此在你买错，或发现自己判断失误发现股票一直下跌的下跌的情况下，你仍然是不能够卖的。对于我这个投资者来说真的是一种折磨。

而期货就不同了。期货是T+0交易，即当天购买当天就可以卖出，而且可以先卖出后买进，很大程度的增加了灵活性。在股票中要研究K线图，而在期货交易中同样要结合最新价、买家数量、以及卖家出的最高价进行综合分析，判断涨跌。但是从我个人而言，我觉得分析数字比分析线图要轻松一些。

此外，也可能是我的交易额小的原因，我自身的感觉是期货交易给我带来的心里压力要小于外汇或者股票交易，虽然在期货交易中数字变化非常快，但是只要你积极的面对，抓的住时机，在做短线时还是有把握的。而且当天就可以平仓，明确盈亏，而股票还要等到第二天且要受第二天开盘价影响，也许第一天直至闭盘你都是盈利的，但是到第二天一开盘，就跌回起点甚至亏本。

所以在股票、外汇、期货模拟中，我最喜欢的就是期货模拟。

第二个方面，我想谈一下，我从期货模拟中学到的知识。

1）要有耐心，趋势没有走出来，决不能开仓；

2）除了机械的执行系统，还要从大势考虑，该坚持要坚持，客观和执着。

3）仓位管理很重要。决不能像股票一样，假如发现趋势不太好，先放置一段。在期货交易中瞬息万变，也许上一秒跌下一秒就是盈利点，因此对仓位的管理很重要。多头和空头要慎重，而且要做好配合。否则你会发现，你会经常遇到资金不足的情况。况且混乱或者不合理的持仓会让你很难在盈利点准确盈利。

真正开始模拟操作时，我在开盘后寻找交易活跃的品种，找出该品种活跃的合约，然后分析大势做空还是做多。

商品期货模拟里，我主要做的有豆油，螺纹和白糖期货。

买卖操作过程中，看重快准狠，操作起来，心跳都比平时快很多。在模拟过程中，我学会了看准了哪只期货，就要果断操作。因为期货市场变化十分快的，而且在操作中还要严格设定止损点。把自己的持仓期货数量控制在一定范围之内，因为过多持仓会使自己管理不过来，造成混乱，而持仓过少，又是另外一种形式的浪费，造成机会成本。在这次期货模拟操作中，我更加深深体会到，做什么事都要把基本的知识掌握了，遵守好市场规则，不断学习总结积累，才能减少错误。

我觉得期货贸易真的很有意思！

期货课程学习心得

1 《证券期货实务》实验心得体会

不知不觉中，又来到了期末。《证券期货实务》的课程已结束。之前的课程中，也接触到过股票和期货的课程学习。每个学期的学习感受是不一样的，就像是你慢慢去了解一个事物，一开始和最后的感受肯定是不一样的。我对于股票和期货的了解也是这样的。有一个慢慢了解和慢慢熟悉的过程，也有一个随着了解的深入，感受也深入的过程。 这学期的学习，前五周的学习，是老师讲的理论知识，后面的学习是模拟期货、股票交易和小组合作学习的研究性课题。

一、对期货和股票的了解

（一）对期货的了解 （1）期货（Futures）与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，例如无货沽空，可以导致金融市场的动荡。

（2）期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来。其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。期货是继外汇外的最大的交易手段。

（3）期货交易实行保证金制度，也就是说交易者在进行期货交易时者需缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的5%-10%，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货交易的这种特点吸引了大量投机者参与期货交易。期货交易具有的以少量资金就可以进行较大价值额的投资的特点，被形象地称为“杠杆机制”。期货交易的杠杆机制使期货交易具有高收益高风险的特点。

（二）对股票的了解

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每支股票背后都有一家上市公司。换言之，每家上市公司都会发行股票。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票是股份公司资本的构成部分，可以转让、买卖或作价抵押，是资本市场的主要长期信用工具，但不能要求公司返还其出资。

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证，代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。这种所有权为一种综合权利，如参加股东大 2

会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等，但也要共同承担公司运作错误所带来的风险。

二、期货和股票的模拟交易

（一）期货的模拟交易

1、基本面分析

（1）影响价格变化的因素，商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响，即任何减少供应或增加消费的经济因素，将导致价格上涨的变化；反之，任何增加供应或减少商品消费的因素，将导致库存增加、价格下跌。然而，随着现代经济的发展，一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用，这就使投资市场变得更加复杂，更加难以预料。

（2）基本分析法，从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。

2、技术分析法

（1）技术分析的三个基本假定：市场行为包容消化一切、价格以趋势方式演变、历史会重演。

（2）指标分析：我主要用的指标是K线图和移动平均线。看K线图的走势和分时图，以及与移动平均线的结合，来判断期货价格走势，来确定买多和卖空。

（二）股票的模拟交易

1、基本面分析

（1）宏观：研究一个国家的财政政策、货币政策，通过科学的分析方法，找出市场的内在价值，并与市场实际价值作比较，从而挑选出最具投资价值的股票。

（2）微观：研究上市公司经济行为和相应的经济变量，为买卖股票提供参考依据。

2、技术分析法

在实验中，我们的研究性课题为技术指标。分别为：“BOLL”；“KDJ”；“OBV”；“PSY”；“DMA”；“RSI”。我们小组的研究性课题为“OBV”指标。

（1）“OBV”指标的简要介绍

OBV指标即能量潮。OBV的英文全称是：On Balance Volume，是由美国的投资分析家Joe Granville所创。该指标通过统计成交量变动的趋势来推测股价趋势。OBV以“N” 3

字型为波动单位，并且由许许多多“N”型波构成了OBV的曲线图，对一浪高于一浪的“N”型波，称其为“上升潮”（UP TIDE），至于上升潮中的下跌回落则称为“跌潮”（DOWN FIELD）。

（2）“OBV”指标的计算方法

今日OBV=昨日OBV ± 今 日 的 成 交 量（ 当日收盘价高于前日收盘价，成交量定义为正值，取加号；当日收盘价低于前日收盘价，成交量定义为负值，取减号；二者相等时计为0）

（3）“OBV”指标的应用法则

①当股价上升而OBV线下降，表示买盘无力，股价可能会回跌。

②股价下降时而OBV线上升，表示买盘旺盛，逢低接手强股，股价可能会止跌回升。 ③OBV线缓慢上升，表示买气逐渐加强，为买进信号。

④OBV线急速上升时，表示力量将用尽为卖出信号。

⑤OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。

⑥OBV线最大的用处，在于观察股市盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数，其具体的数值并无实际意义。

⑦OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。

三、期货和股票的心得体会

（一）在学习上的心得体会

1、期货：

①不要期望太高，操之过急：期货交易是高收益高风险的交易，期货价格较股票而言，波动较大。在交易中不要期望太高，操之过急，这样容易判断错误，也容易失败，打击投资的信心。

②要及时采取止损措施。及时采取止损措施，能够将损失尽可能降到最小值。在交易中，有一次我没有及时查看走势，未及时止损，结果损失惨重。

③要有耐心。在交易中，要有自己的一套交易原则，要有耐心，等到时机的到来，随时关注期货价格，抓住机会盈利。

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2、股票

①要选择行业内发展较好的企业。

②看清走势，结合多个指标分析。在进行股票交易时，可以结合自己信任的多个指标结合分析，股票的价格走势判断会更准确一些。

③股票的技术指标分析，只有自己深入了解，亲历亲为，才能真正的理解和掌握分析方法和原则。

④要结合自己的实际情况，确定自己的买入量和卖出量。期货课程学习心得

⑤风险与收益是并存的，要有一个良好的心态来对待资金的得失。

（二）在生活上的心得体会

1、要有一个良好的心态来面对得失

老师说，不管是期货交易还是股票交易，都能反映一个人的性格。在交易中有风险规避者和风险偏好者。而且在利益得失面前，人们的态度与做法，都能反映一个人的性格。在证券期货交易中，高收益往往伴随着高风险，要认清这种辩证关系，在得失面前要有一个平和的心态。盈利，分析是怎么盈利的。亏损，分析是怎么亏损的。怎么能够在交易中更多的盈利，更少的损失。在生活中也一样，多想解决办法，而不是纠结于结果。

2、证券期货价格即人生

股市中股票的价格和期货市场中期货的价格，像极了人生的起起落落。价格涨到一定高度就会下跌，跌倒一定低度就会上涨。有个成语叫做“否极泰来”，大概就是这个意思吧。所以，人生逆境时，切记忍耐。人生顺境时，切记收敛。人生得意时，切记看淡。人生失意时，切记随缘。心情不好时，当需涵养。心情愉悦时，当需沉潜。

3、一切从实际出发

在交易市场中，一定要从实际出发，实事求是。在投资时也一样。一定要根据自己的经理能力条件，去选择合适的投资品种和类型。要根据自己实际的经济承受范围和心理承受范围来选择交易数量和交易品种。我们在日常生活中也一样，一定要根据自己的实际情况，具体问题具体分析。

4、采用适度和适合的原则

在交易市场中，股票和期货在不确定确切走势时，可以少量或适量买入和卖出以减少损失或获得收益。而且要找到适合自己的一个交易方法以及原则。我们在生活中也一样，要采用适度的原则，有一个成语叫做“过犹不及”，“月满则亏，水满则溢”，大概就是这个道理。在生活中，任何事情都尽量找到适合自己的解决办法。任何选择都尽 5

期货课程学习心得

《证券期货实务》实验心得体会

一、股票交易与期货交易

（一）课程综述

在本门课程的学习过程中，我们主要接触到了股票与期货。课程采取了“先理论，后实践”的教学方法。理论课上，老师通过PPT的展示与板书的结合，为我们传授了股票与期货交易的基础知识。

（二）证券分析方法综述

在2013~2014第一学年的课程学习中，我们已经接触到了一些证券交易的基础知识，会使用东方财富通股票交易软件来购买，出售股票。本学年对这门课程的学习，使我们对证券交易的理解加深了，而且又学会了用更多的技术指标来衡量判断一只股票的价值。

（三）证券分析方法的拓展

最初学习证券交易的时候，我们判断一支股票的优劣，仅限于它的价格的涨跌，随着学习的深入，我们可以用更多的技术指标来预测股票的未来发展方向。

1、股票技术分析

本学期，老师教给我们的K线组合分析在实践中就很受用。对于股票分析，不仅仅只靠一种指标，还有很多指标可以对股票进行分析，比如，布林线，MACD，KDJ等。期货交易的学习，与股票交易很相似，但也有不同。

2、期货技术分析

相对于股票交易的“先买后卖”，期货交易的手段则灵活的多，可以“先买后卖”，也可以“先卖后买”。这对于投资者来说，没有资金上的压力，相较于股票投资的死板来说，给投资者更大的发挥空间。无论是股票还是期货，都是存在风险的投资方式，但是风险和收益是成正比的，“不入虎穴，焉得虎子”。

二、中国股市与外国股市

（一）中国股市与外国股市的简史

外国股市的发展，已有约400年历史了，而中国股市的出现不过30多年的时间，其间巨大的差距可想而知。而且我国是社会主义国家，发展股票市场收到诸多因素的限制。

（二）我国政府对证券市场的监管

我国对股票市场的监管异常严格，只有那些通过严格的审核标准的公司才能上市。对于

外国公司来说，上市相对比较轻松，但这也导致了国外证券市场的乱象丛生，不利于监管。鉴于我国对股票市场的严格监管，许多国内公司纷纷选择在国外上市，以逃避国内严苛的审查条件。

（三）境外上市

在国外上市，也可以减轻公司筹资的压力。虽然中国股市的入市条件严苛，但是这有利于我国股市的规范化，保证投资者的利益。中国实行“一国两制”的基本国策，香港，澳门的股票市场与国外的市场环境较为类似，所以，近年来有很多公司纷纷选择在经济发展的相对较好的香港上市。

三、股票

（一）政府对股票市场的监管的作用

中国政府对股票市场的严格管理，使得年轻的中国股票市场平稳发展。股票市场的涨跌变化与诸多因素相关，比如，政府出台一些法律法规，政策规定，导致股票价格的波动，或是受一些国际国内大事件的影响，造成股票价格波动，上述变化因素都是导致股票价格涨跌变化的外部因素。追根究底，股票价格的涨跌离不开公司自身发展。随着中国改革开放的进行，经济的发展为股票市场的发展奠定了坚实的基础。

（二）中国股民运用计算机技术进行股票交易

1981年，我国股票市场诞生，改革开放中富起来的第一批人，一些胆子大，敢想敢干的人，成了新中国第一代股民，他们白手起家，在股市中摸爬滚打，多数人都有自己独有的一套投资理论。进入到90年代，伴随着计算机网路和电脑的普及，诞生了使用网络的股民。他们通过电脑，足不出户，在家中轻点鼠标，就可以了解中国甚至世界的股票行情。他们可以不用起早贪黑的去盯着交易所的股票价格变化，炒股变得很轻松。在以后的日子里，随着手机技术的发展，手机也可以下载炒股软件，进行交易，看大盘了。

（三）中国股市的最高点，最低点以及成因

1、中国股市的繁荣与衰退

中国股市虽然年轻，但也经历过繁荣衰退，经过几十年的发展，适逢改革开放三十周年，中国承办第二十九届奥林匹克运动会，中国股市达到峰值6124点，然而，随之而来的美国次贷危机席卷全球，国际化程度不断加深的中国也深受其害，股市一片惨绿，下跌至低点1664点。

2、金融危机与政府的关系

本次次贷危机使我回想起了1997年的亚洲金融危机，当时凭借我国政府做强大的后盾，才使港元未受波及，把危险阻挡在国门之外。随着2001年12月11日我国加入世界贸易

组织，我们无法再紧闭国门，经济，政治，文化，越来越多地收到国际的影响。市场比作一块蛋糕。我们不过分地在现有市场抢占份额，而是去另创造一个市场，即另做一个蛋糕——另做一个蛋糕独享。海尔总裁张瑞敏如是说。期货课程学习心得

四、期货

（一）浅谈股票交易与期货交易的异同

相对于股票交易，我对于期货交易的理解还不深入。但期货交易与股票交易还是有很多相似之处的。例如，二者的技术面分析都是一样的，股票和期货的K线和MACD，KDJ、DEF、DIF分析都是一样的。

（二）期货实战记录

1、期货交易实验

在本学期的实验课中，我仅选入了一种期货合约，郑油OI1409。在买入10手期货合约后，我眼睁睁地看着它的价值下跌20元，速度之快，甚于股票。且期货合约的手续费也是不容忽视的问题。在期货交易的试验中，我所购买的期货合约在损失了2000元后，我发现，期货交易的手续费甚至超过了我的损失，高达3300余元。这说明，我需要在投资前好好掌握技巧，选择有上涨潜力的期货合约，避免损失。

2、止损

发现投资失利后，我选择了平仓。平仓是期货交易中常见的止损方法，无论是先买后卖还是先卖后买，都可以用平仓来终止损失。

五、基本面分析与技术面分析

（一）基本面分析

基本面分析在股票与期货交易分析中重要的一种分析方法，投资者可以通过对企业向外界公开的与企业财务有关的数据，各种相关的报表，比如资产负债表，利润表，所有者权益变动表等来分析企业经营状况，判断企业经营的好坏，最终做出投资决策。

通过基本面分析来投资股票的人是很厉害的，抛开了技术面分析的精准，我想，大多数基本面分析的投资者都是某支股票的长期持有者。

（二）技术面分析

而技术面分析者则利用K线和MACD，KDJ、DEF、DIF，布林线等一系列指标来分析。这些指标都是短期指标。短期指标用于短期获利，可以有很好的效果，但短期指标不适合希望长期持有股票的人使用。

（三）一点不成熟的心得

针对基本面分析与技术分析，我曾经问过老师，人们怎样在实践中使用这两种分析方法？投资者是二者择一还是两种方法都使用？老师告诉我，投资者大都仅选择一种方法作为自己投资的方法。而我自己却认为，还是应该将两者结合起来，这样或许更加稳妥，增加盈利的可能。选择越多，越容易使人迷失方向，还不如只用一种方法，做精。就我自己而言，我是K线交易者，但因为交易心态不好，急功近利，冒进，导致我投资失败。

六、投资心态

（一）普遍存在的赌徒心理

“人都是理性人”，经济学中的重要假说，投资者也是如此。在投资过程中，无非就是赚和赔。投资者就像一个赌徒，假如在投资中赚钱，他一定希望自己后续的投资是赚钱的。而一个投资失利的人则希望自己下一步投资计划会使自己弥补这次的损失并大赚一笔。在这个过程中保持理性是不容易的，这需要投资者为自己设定一个止损界限，并严格遵守这个止损界限。

（二）我在本学期实验课中暴露出来的不成熟心理

在这个学期的实验课中，我发现我自己在模拟交易中存在这样的心态：在投资股票的时候面对诸多指标和投资方法，不知道如何选择交易品种，不知道如何运用这些指标来分析股票，最后只得匆匆忙忙选择一只股票。在持有股票一段时间后，如果发现股票价格上涨，不舍得卖出，若是发现股票下跌，也不舍得卖出，总希望它的价格能上涨。这就是不懂得止损吧。在本学期的股票与期货交易实验课上我们用的都是软件的模拟交易功能，所使用的货币资金都是虚拟的，在这一过程中，我时常感到矛盾，既担心投资不能获利，又担心无节制的投资会使自己所持有的资金被花光。使用虚拟货币尚且畏首畏尾，假如用真的货币去交易，我还能像实验课时一样地去投资么？

（三）心得体会

通过这次实验课，我认为，我们还是要通过这学期的实验课摆正心态，小心谨慎，规避风险，注意股市中的各种异常，通过对基础知识的学习，通过各种历练，成为一名稳健

七、心得 的投资者。

人生就像股票的价格，起起落落，有上涨，也会有下跌，真正能做到低处不沮丧，高处不自大的人很少吧。清华大学创业导师李肖鸣老师曾说过一种“锅底效应”，当你处在人生低谷的时候，无论你怎样努力，都是向上的。就好像跌倒谷底的股票总会上涨的，不会一直亏损一样。而股市中的常青树少之又少，投资者需要有敏锐的投资眼光，在投资的时候有魄力，经过股市的磨练有了经验，才能是一名合格的投资者。我不知道自己以

期货课程学习心得

我的股票、期货交易学习心得、经验分享之二

找到真正有用的书，仔细研究，反复阅读、揣摩，资金就会进入赢多输少的良性循环----就是这本《专业投机原理》。但我觉得在学习过程中间有几点容易忽略的地方：

1、要搞清楚3种趋势------即要学会判断3种趋势：

（1）根据作者所述的趋势定义、界定条件。

（2）要有图对照看清楚作者到底是怎样划分3种趋势的（可将作者提供的表格转换成图表形式再研究一下，主要是道指牛熊的划分和中期趋势的划分。---建议要做做转换图表这个工作，根据我的经验这个过程中会有不少收获的。雅虎网站有道指数据，但不知现在还有没，）也需要自己依照书上教的方法不断练习。

2、a、搞清楚方向-----牛熊方向，即目前主要趋势是在牛市还是熊市中？顺牛熊方向交易中期趋势容易成功并且利润较大，反牛熊方向的信号成功率低、失误较多，走势容易反复，会对交易造成些麻烦。一旦错过最佳点位就得暂时放弃，趋势之初可看看还有没有好的机会介入，如果运行一段了，例如到了趋势中段，则应放弃了。

b、避免其它无谓的交易，耐心等待熊市中期反弹结束信号出现放空或牛市中中期调整结束信号出现介入做多，这样持有一波中期行情-----这是赢利的关键！

c、一旦拿对头寸方向，一定要尽量持住头寸，耐心拿住，避免头寸脱手，避免短线思维、短线动作，直到这轮中期趋势结束。

d、谨慎加仓，初期交易最好不加仓只在最佳位置介入1次，以后交易掌握很熟练了再考虑加仓的情况。因加仓过程极易出状况，而影响原始头寸的持有。

过程中当然会有这样那样的波折的，但都是可以不断总结克服的！

提供几个我自己的做失败和做成功及半成功的案例供参考，希望能有些用：

1、糖1505（当前合约号），在2010年6月9日买入（这是一个123之2位的突破信号）正确，让人郁闷的是当时是短线思维，次日一有波动就平仓了，后面介入几次也是短线思维，浪费并错过了糖这轮波浪壮阔的牛市中期上涨行情。

2、螺纹1201（当前合约号没找到），2011年8月31日，根据3天法则买入做多，但随后2天思考发现我这又是短线思维，当前行情很可能会进入空头市场，目前还算中期下跌的开始部分，9月5日主动平多仓，3天法则做空，止损设在近期平台高点也是近3天高点，这样一直没有被止损。一路持有到10月28日平仓，吃住了这轮中期下跌行情。

3、PTA1501,2014年8月12日根据2b法则放空，这个位置是个典型的熊市中期反弹结束的位置，之前有个顶2b信号放空挨了耳光《专》书上有介绍，再次放空做对了，中途加仓放空出了点错误和9月2日平仓前段时间放空的塑料空头头寸，因为此时对这轮下跌走势产生了一些怀疑，同时也影响了PTA的操作，丢失了一些PTA头寸，其后塑料大幅下跌我发现出局早了，没有拿住更多的利润，使我对PTA走势警醒，好在PTA空头头寸没有丢完，持有至今，近几日准备平仓了。补注：12月11日平仓了，理由：1、下跌的时间、幅度已达到历史统计标准、2、日线底背离出现、3、主力合约日、小时、15分都出现底背离。本来是应等待明确的反转信号出现的。没有信号仅凭经验主动平仓了。

隔一段时间应打印结算单总结，看看哪些是不按规则交易，还有哪些做的不够的，要不断总结经验，不断提高自己的交易水平。尤其在交易不顺的时段，更要认真分析寻找原因。